合并报表的编制与合并报表分析
主讲：尹立老师
【课程背景】
面对复杂经济环境和深化国企改革要求，国有资本背景下的投融资及运营业务，既涉及重要投融资平台，控股、参股企业众多，也涉及产业投资、基金运作、资产经营等多元化领域。频繁的资本运作（新设、并购、整合、处置）使得合并报表的编制成为准确反映集团整体实力、资源整合效果和履行国资监管报告的刚性要求。此时，仅会编制远远不够，必须能穿透合并报表数据，看清集团真实财务状况、经营成效和潜在风险点，为领导层战略决策（投融资、重组优化、风险管控）和满足日益严格的穿透式国资监管提供坚实的数据支撑和洞察依据。本课程针对公司当前业务实际和人员知识结构，聚焦核心痛点，旨在快速提升财务及相关人员“能编会看”合并报表的实战能力。
【课程收益】
编制合规：搞透编制规则，满足审计和国资检查。
编制技能：掌握复杂抵销技术，搞定内部交易难点。
分析起点：识别报表合并“水分”，还原集团真实业绩。
分析核心：看懂集团家底、赚钱能力和风险要害。
应用价值：支撑投资后评价、融资决策和风控要求。
【课程特色】
全案例贯穿，紧贴国资投资的业务场景。
现场实操分步讲解集团报表，现学现用。
聚焦资本运作（并购/重组）对合并影响。
重点标注编制陷阱与分析雷区，避坑指南。
去繁化简，讲透底层逻辑。
【课程对象】
财务部门的关键管理及主要人员
投资、风控及相关关键业务管理人员
【课程时间】1天（6小时/天）
【课程大纲】
第一部分：合并报表的编制：怎么合并？
一、 合并报表是什么？合并的必要性是什么？
1.1合并报表不是简单加总
1.2法律法规要求：企业会计准则第33号
1.3合并范围是核心，如何判断控制？
场景案例：某产业投资基金（有限合伙），GP、LP，怎么判断控制？纳入合并吗？LP的权益怎么处理？
1.4编制基础：统一会计政策、统一会计期间是前提。
特殊情况处理：子公司不统一怎么办
二、 合并日：买进来那一时点怎么合？
2.1企业合并类型：同一控制vs非同一控制。
2.1.1同一控制下合并：合并依据，如何操作
案例讲解：经市国资委批准，将兄弟公司A划转并入咱公司。怎么确认长投？合并日抵销分录怎么做？
2.1.2非同一控制下合并：真金白银买资产买业务，按公允价值合并
2.1.2.1合并成本的确定
2.1.2.2被购买方可辨认净资产公允价值评估，评估注意什么
2.1.2.3商誉/负商誉
案例讲解：公司收购了非同一控制公司B等具体情形下，如何计算商誉，如何合并日合并资产负债表调整。
2.2合并日工作底稿核心抵销分录：母公司长投与子公司所有者权益的抵销。
三、合并日后：各期如何合并？
3.1基础工作：把母公司对子公司的长投核算方法调成“权益法”
3.1.1合并前调整的必要性
3.1.2调整的内容与步骤
案例讲解：子公司C今年盈利1000万，宣告分股利500万情形下，合并前的调整
3.2核心抵销分录三座大山
3.2.1第一座山：母公司长投vs子公司所有者权益。
3.2.2第二座山：内部债权债务。
案例：母公司借给子公司D流动资金的情形，合并时如何调整
3.2.3第三座山：内部交易及其未实现利润。
3.2.3.1内部商品买卖情形
案例讲解：内部子公司之间买卖，出售部分的情形，合并时如何调整
3.2.3.2内部固定资产/无形资产买卖情形
案例：母、子公司买卖设备，，合并时如何调整
3.3生成合并三张表
3.4特殊情形的处理
第二部分：合并报表分析：看懂合并报表
四、合并报表不是终点，分析才是关键
4.1合并报表VS母公司报表：差异巨大！
4.2结合公司定位看分析目标
4.3关注合并特有项目：商誉、少数股东权益、内部交易影响
五、穿透迷雾：集团整体财务状况与风险分析
5.1集团“块头”有多大？资产结构健康吗？
5.1.1看合并总资产，更要看结构
案例：分析公司合并资产负债表，关键看什么，怎么看？
5.2集团“担子”有多重？偿债能力稳不稳？
5.2.1国资监管重要指标：合并资产负债率=总负债/总资产
5.2.2带息负债规模及结构
5.2.3分析时易错的点
5.2.4合并层面流动性：流动比率、速动比率等及实际偿债能力的影响
案例演练：计算合并资产负债表中重要比率等及重要差异、查找重要信息。
六、洞察实质：集团经营成果与盈利能力分析
6.1集团赚钱能力怎么样？利润来源可靠吗？
6.1.1看合并利润表：营收规模、毛利率、核心利润、净利润
6.1.2我们股东真正关心的看什么
6.1.3还原真实盈利能力是核心
案例：分析公司合并利润表。关键看什么，怎么看？
6.2效率与回报：钱生钱的能力如何？
6.2.1衡量整体资产运用效率：总资产报酬率（ROA）
6.2.2国资考核核心指标：归属于母公司所有者的净资产收益率（ROE）
6.2.3集团现金流：合并经营、投资、筹资活动现金流怎么分析到位
案例演练：计算公司近三年合并ROE趋势，以及如何分析盈利质量
七、聚焦价值：服务于资本运营的分析要点
7.1并购效果跟踪：对集团关键指标的实际贡献，及预期对比。
案例：收购公司B后的整合情况
7.2集团资源协同好坏看什么
7.3国资监管视角下特别关注哪些指标
7.4理想的合并报表是什么样子的
授课老师
尹立 企业财务管理与审计专家，注册会计师、高级会计师、美国注册管理会计师
常驻地：北京
邀请老师授课：13911448898 谷老师
